ETF vs Fondo de Inversión: Diferencias Clave y Fiscalidad España 2026
ETF y fondos de inversión indexados comparten el objetivo de replicar un índice bursátil, pero tienen diferencias importantes en fiscalidad, operativa y costes. En España, el tratamiento de los traspasos es especialmente relevante. Esta guía compara ambos vehículos en detalle para ayudarte a elegir.
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Diferencias fundamentales entre ETF y fondo de inversión
| Característica | ETF | Fondo de inversión |
|---|---|---|
| Negociación | En bolsa, en tiempo real | Al precio del día (valor liquidativo) |
| Mínimo de inversión | Precio de 1 participación | Desde 1 € en algunos fondos |
| Comisión de gestión (TER) | 0,05%–0,25% | 0,15%–0,50% (indexados) |
| Comisión de compra/venta | Sí (broker) | Generalmente 0 |
| Traspaso sin peaje fiscal | No | Sí |
| Aportaciones periódicas automáticas | Limitadas | Muy sencillas |
Fiscalidad de ETF vs fondo en España 2026
La diferencia fiscal más importante es el traspaso sin peaje:
- Fondos de inversión: puedes traspasar entre fondos sin tributar. Solo tributan al reembolsar: 19% hasta 6.000 €, 21% de 6.000 a 50.000 €, 23% de 50.000 a 200.000 €, 27% de 200.000 a 300.000 €, 28% a partir de 300.000 €.
- ETF: cada venta tributa inmediatamente como la venta de acciones. No existe traspaso sin peaje.
A largo plazo, el diferimiento fiscal del fondo es muy relevante: todo el capital (incluido lo que iría a Hacienda en cada traspaso) sigue generando rentabilidad. Consulta los tramos IRPF 2026 para estimar el impacto.
¿Cuándo conviene un ETF y cuándo un fondo?
ETF puede ser mejor si: quieres acceder a índices muy específicos, buscas las comisiones más bajas (TER desde 0,05%) o inviertes en cuenta de valores con broker extranjero.
Fondo de inversión conviene más si: planeas hacer traspasos a lo largo del tiempo (rebalanceo), quieres aportaciones periódicas automatizadas sin costes de broker, o inviertes más de 10-15 años sin tocar el dinero. Lee más en fondos indexados y su rentabilidad histórica.
Plataformas para contratar ETF y fondos indexados en España
| Plataforma | Fondos indexados | ETF | Nota |
|---|---|---|---|
| MyInvestor | Sí | Sí | Mayor catálogo de fondos indexados en España |
| DEGIRO | No | Sí | Broker muy barato para ETF |
| Indexa Capital | Sí (carteras) | No | Gestión automatizada (robo advisor) |
| Renta 4 | Sí | Sí | Broker nacional con buen soporte |
Preguntas frecuentes
¿Puedo traspasar un ETF a un fondo sin tributar?
¿Los ETF tienen más riesgo que los fondos?
¿Qué es el TER y cómo afecta a mi rentabilidad?
¿Puedo invertir en fondos indexados con 50 euros al mes?
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