¿Qué es el TER de un fondo?
· 2 min de lectura · Inversión
Espacio publicitario
El TER (Total Expense Ratio) es el indicador que mide los gastos totales de un fondo de inversión como porcentaje de su patrimonio. Incluye la comisión de gestión, la de depositario y otros gastos operativos. Es la métrica más fiable para comparar lo que realmente cuesta un fondo. Un TER alto erosiona tu rentabilidad a largo plazo significativamente. En esta guía te explicamos qué incluye, cómo interpretarlo y qué nivel se considera aceptable para cada tipo de fondo.
Calcula el impacto del TER en tu inversión
Simula cómo afectan las comisiones a la rentabilidad de tu fondo a largo plazo con nuestra calculadora.
¿Qué gastos incluye el TER?
El TER engloba la comisión de gestión (la más importante), la comisión de depositario, los gastos de auditoría, los costes legales y administrativos, y las tasas regulatorias. No incluye los costes de transacción (compraventa de activos dentro del fondo) ni las comisiones de suscripción o reembolso que paga el partícipe. El TER se expresa como porcentaje anual sobre el patrimonio medio del fondo. Un TER del 1,50% significa que por cada 10.000 € invertidos, pagas 150 € anuales en gastos.
¿Cómo afecta el TER a tu rentabilidad?
El impacto del TER se multiplica con el tiempo por el efecto del interés compuesto. Una diferencia de 1% en TER puede suponer un 20-25% menos de patrimonio a 30 años. Si inviertes 10.000 € al 7% anual con TER del 0,20%, acumularás unos 72.000 € en 30 años. Con TER del 1,50%, solo 54.000 €. Son 18.000 € de diferencia. Por eso los fondos indexados de bajo coste han ganado tanta popularidad: ofrecen rentabilidad de mercado con gastos mínimos.
Espacio publicitario
¿Qué TER se considera bueno?
Para fondos indexados de renta variable, un TER inferior al 0,30% es excelente. Los mejores fondos indexados tienen TER del 0,06-0,10%. Para fondos de gestión activa, un TER inferior al 1% es aceptable, aunque la media en España ronda el 1,50-2%. Los ETFs suelen tener el TER más bajo, desde el 0,03% en los más competitivos. Antes de invertir, compara siempre el TER de varios fondos similares. Puedes encontrar esta información en el folleto del fondo o en Morningstar.
Preguntas frecuentes
¿El TER ya está descontado del valor liquidativo?
Sí, el TER se descuenta diariamente del patrimonio del fondo y ya está reflejado en el valor liquidativo publicado.
¿Dónde puedo consultar el TER de un fondo?
En el folleto informativo del fondo (DFI/KID), en la web de la gestora o en plataformas como Morningstar.
¿Un TER bajo garantiza mejor rentabilidad?
No lo garantiza, pero a igualdad de condiciones, un fondo con menor TER dejará más rentabilidad neta al inversor.
¿El TER incluye las comisiones de compraventa?
No, el TER no incluye los costes de transacción internos del fondo ni las comisiones de suscripción o reembolso.
No te lo pierdas: Calcula el impacto del TER en tu inversión
Accede gratis a nuestra herramienta y resuelve tus dudas con datos reales.
Artículos relacionados
Espacio publicitario