¿Qué es el valor liquidativo de un fondo?
· 2 min de lectura · Inversión
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El valor liquidativo (VL) es el precio de cada participación de un fondo de inversión. Se calcula dividiendo el patrimonio total del fondo entre el número de participaciones en circulación. Es el dato que determina a qué precio compras o vendes participaciones. Se publica diariamente, tras el cierre de los mercados. Entender el valor liquidativo es fundamental para evaluar la rentabilidad de tu inversión y comparar fondos. Te explicamos cómo funciona y qué debes saber.
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Introduce el valor liquidativo de compra y el actual para calcular la rentabilidad acumulada y anualizada de tu inversión.
¿Cómo se calcula el valor liquidativo?
El valor liquidativo se obtiene dividiendo el patrimonio neto del fondo entre el número total de participaciones. El patrimonio neto incluye el valor de mercado de todos los activos del fondo (acciones, bonos, liquidez) menos los pasivos (gastos, comisiones pendientes). Se calcula al cierre de cada sesión bursátil. Si un fondo tiene un patrimonio de 100 millones de euros y 10 millones de participaciones, el valor liquidativo es de 10 € por participación. El cálculo lo realiza la gestora y lo supervisa el depositario.
¿Cuándo se publica y por qué varía?
El valor liquidativo se publica generalmente al día siguiente hábil del cálculo. Varía cada día porque los activos del fondo fluctúan con los mercados. Si las acciones en cartera suben, el patrimonio del fondo aumenta y el VL sube. Las suscripciones y reembolsos de participaciones no afectan al VL porque entran y salen al precio de ese día. Las comisiones de gestión se descuentan diariamente del patrimonio, por lo que ya están reflejadas en el valor liquidativo publicado.
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Valor liquidativo y rentabilidad del fondo
La rentabilidad de tu inversión se calcula comparando el VL de compra con el VL actual o de venta. Si compraste a 10 € y hoy el VL es 12 €, tu rentabilidad es del 20%. En fondos de acumulación, los dividendos se reinvierten y se reflejan en un mayor VL. En fondos de distribución, el VL baja cuando se pagan dividendos. No confundas un VL alto con un fondo caro: un fondo con VL de 500 € puede ser más barato en comisiones que uno con VL de 10 €.
Preguntas frecuentes
¿El valor liquidativo se publica en tiempo real?
No, se calcula al cierre de mercado y se publica al día siguiente. Solo los ETFs tienen precio en tiempo real.
¿Un valor liquidativo alto significa que el fondo es caro?
No, el VL refleja la evolución histórica del fondo. Lo importante son las comisiones y la rentabilidad, no el VL absoluto.
¿A qué precio compro si invierto hoy en un fondo?
Al valor liquidativo del día en que se procesa tu orden, que generalmente se conoce al día siguiente hábil.
¿El VL incluye las comisiones del fondo?
Sí, la comisión de gestión se descuenta diariamente del patrimonio del fondo y ya está reflejada en el valor liquidativo.
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